战败了的大清帝国，慈禧皇太后的老运又如何了呢？是不是还可以再垂帘听政？小皇帝自从亲政以来，头几年很乖，作风是遵从母后的指示行事。不过甲午战争后，形势慢慢变了。民间求变的呼声高扬起来，小皇帝受了潮流的影响，起用当时新派人物如康有为、梁启超、谭嗣同等人。他们认为日本人能自强，为什么中国就不能。我们非彻底改革不可。但满朝的王公大臣有很多怀念旧制的，希望太后重新垂帘。恰巧这时风传皇帝有发动政变的企图，将包围太后住处的颐和园，再将她软禁。此事为袁世凯告密，被太后知道，大怒，反而将小皇帝软禁在宫中的瀛台。这是小皇帝亲政后刚好十年。
太后于是又掌政了。掌政后第一件大事，就是将皇帝所亲信的人处死。谭嗣同、杨锐、刘光第、林旭、杨深秀以及康有为的弟弟康广仁六个人，同被绑赴法场砍头，后世称为戊戌政变的六君子。康有为逃脱。谭嗣同死前已知他将贾祸，很从容地到日本驻华使馆去看他的老友梁启超，托梁为他保管诗文集，并且嘱咐继续革命，对梁说：吾任其易，公任其艰。他所谓易，是赴菜市口从容就义。六个人当中，除了康广仁之外，都是饱学之士，一个个也都是赤胆忠心不怕死的汉子。
慈禧杀了六君子之后，更为所欲为了。她已是六十开外的人，显出老态，脾气非常急躁，容易发怒，而尤其年纪大了，相信神神怪怪的事。
日本自从甲午战争胜利后，每年由大清国得到大批白银赔偿，用这批意外之财，转投资到重工业上去，很快就成为超级强国。日本有了这样本钱，当然野心大发。他们想利用韩国作为北进满洲的据点，利用台湾作为南进福建广东的据点。这时帝国主义正在澎湃，整个中国在列强觊觎之下，都想要瓜分这块土地。德国先占领了胶州湾。然后帝俄夺了旅顺大连。英国拿了威海卫和九龙半岛。法国则取了广州湾。日本看在眼里，哪能不羡慕，于是忘记几十年前受列强欺凌的往事，也来分一杯羹了。不过日本还是一个初出茅庐的后辈，虽然有北进南进的计划，但不敢同时实行。而尤其当日本企图向台湾对岸清廷的福建省用兵的时候，遭遇到英、美两国强硬的抗议，只好知难而退，暂时放弃南进计划了。
【义和团与八国联军】
慈禧太后幽禁了小皇帝之后，选中了端王的儿子为她的孙子，预备承继皇位。她依然垂帘听政。这时她脾气很坏。洋人闹得厉害，义和团也闹得厉害。义和团前几年曾经严禁过，但是端王却几次三番说这班人是忠义之士，并且有一身好武艺，不由得太后不信，况且她很欣赏灭洋扶清的呼号，所以她同意端王的看法，认为义和团是一群忠义之士。所以义和团虽然到处闯祸，但她始终认为是灭洋所激起的义愤，而不愿加以剿伐。于是在宽容的政策下，义和团就愈闹愈凶，先杀了一个日本使馆的书记，又在闹区里杀伤不少人，连自己的官员都在被杀之列，实在闹得不成样子。
洋人看不下去，联合各国，想要共同干涉这事，反而激怒了太后，预备向各国宣战。这时，德国公使克林德要向清朝的官员打探消息，乘坐一顶大轿前往总理衙门。途中我神机营的士兵竟不顾一切，拦住来轿，拔出手枪，乱射一阵，将德使打死。这一下子祸可闯大了。和不再有希望，只有硬着头皮把东交民巷打下来。东交民巷是使馆区，弹丸之地。不料这弹丸之地，洋人却守得很严。清廷的劲旅几个星期也打它不下。而这时英、德、俄、法、美、日、义、奥八国联军已由大沽口登陆，攻占天津，一路向北京进发。联军总共一万八千三百人，大炮七十门。八国之中，日本的野心最大，所派军队独占半数，有九千人之多。俄国人也乘拳匪之乱，说要保护铁路，派了兵占据东北很多地方。日俄两国很显然地对立了起来。
八国联军很顺利地攻进北京。太后没有办法，只好仓皇逃难。不过在临行前，她命人将她的眼中钉珍妃推到井里活活淹死。逃到西安，才算定了心。这时太后不得不依从联军的命令惩凶，杀了很多人。端王是皇族，得免一死，不过也不能不受充军新疆之苦。至于赔款，几乎是一个天文数字四万万五千万两。太后吃了拳匪的教训，但是还不觉悟。皇帝依然不得自由。不过总算将端王之子大阿哥废了，因为他品行实在不像话。拳匪之乱至此算是告了一个段落。
【日英同盟】
在拳匪之乱当中，日本出尽锋头，简直以东亚宪兵自居。八国联军的统帅虽然让给了德国，但是日本出兵最多，战绩也最好，博得大家的赞美。由于这次的表现，英国很看中日本，认为它很有出息，可以做帮手。英国这时由于柏阿战争陷入困境，同时殖民地太多，颇受列强的责难，很想找个人替它说说好话。日本正是最好的选择。不但可以为它辩护，又可以替它维护在远东的利益。日本这一方面呢，则因为美、英两国都不许它南进，只有北进，向北方发展，虽然会碰到帝俄，但如果有英国撑腰，就胆大多了。况且英国财多，是有名的富翁，万一有需要，可以请求帮助。两国因此很顺利地结成同盟。同盟成立之时，是一九○二年的正月。
这时已经转入到二十世纪了。日本的一个激进社会党人幸德秋水在一篇社论中，论二十世纪之怪物道：
蔚矣盛哉，所谓帝国主义之流行也，其势如燎原之火，世界万邦皆慑伏于其膝下，赞美之、崇拜之，莫敢不奉侍。试观英国朝野举国上下皆为其信徒，德意志好战皇帝捧诵之、鼓吹之，俄国则视之为传统立国方针，而法、奥、义等国亦颇乐与相交，至于彼美近来亦与之效尤。而我日本至日清大战后我方大捷，因之上下狂热如悍马之脱轭。世界各国竞相以实行帝国主义为荣，真人类之悲剧也。呜呼！二十世纪之新天地吾人应如何经营之耶？吾人欲世界和平，而帝国主义必欲搅乱之。吾人欲隆兴道德，而帝国主义必欲残害之。吾人欲自由平等，而帝国主义必欲破坏之。吾人欲生产之能公平分配，而帝国主义反偏激不公。文明之危机，莫过于此矣。
秋水的论述，说明帝国主义确是二十世纪的最大毒癌，帝国主义不但阻碍了人类想望的和平，反而使得贪婪的习性无限制增长，导致人类的自我毁灭。
【有被瓜分危险的中国】
的确，二十世纪的日本已疯狂得像匹不羁之马，唯独可怜的中国，不但没有沾到二十世纪帝国主义的甜头，反而像即将被宰割的羔羊，听候列强瓜分了。他们忘记大清国也有过一段辉煌历史，曾经是亚洲第一大国。他们直以为中国不过是一块蛮荒处女地带，可以随便吞噬，于是帝俄强借了旅顺大连，英国占领了香港九龙，德国强占了胶州湾，和经营了青岛，法国占据了广州湾，而欧洲的一个弱小国葡萄牙也来占据了澳门。日本在这情形下，看得眼红，明知千余年来受恩深重，不应乘人之危，做出不义的举动，但是利欲薰心，昧着良心，也加入了瓜分大清国集团。
甲午战争后，日本更横着心与帝俄竞争，攫夺辽东半岛。拳匪之乱，帝俄派了军队占领满洲，奉天吉林两省几乎全被蹂躏，名义是保侨，暂时性的措施，是李鸿章同意了的，但是拳匪平定了之后，清廷要求俄军撤回，帝俄两次都不理会，很明显，它有吞并这一大块肥沃土地的野心。自从明治三十一年以来，日本元老伊藤博文早就对帝俄起了戒心，宁愿辞退一切勋爵和名位，去做一个自由人，组织政党，不再以自己党的利益为利益，而以国家大局的利益为利益。他数次组阁都保持了不自私的信念，对俄政策，也绝不采取利己的战略，和美国与大清帝国缔订了美日与日清条约，获得了安东为开港地。虽然如此，但是到一九○三年，日俄战争还是爆发了。